Cổ phiếu công nghệ trong lịch sử đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ trong các giai đoạn "cắt giảm lãi suất không suy thoái". Theo dữ liệu từ sáu chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đây, ETF XLK tập trung vào công nghệ đã mang lại lợi nhuận hơn 25% một năm sau mỗi chu kỳ này—ngoại trừ trong bong bóng dot-com năm 2001 và cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn năm 2008.
Tại Hội nghị Công nghệ và Truyền thông năm 2024, Tổng giám đốc điều hành Goldman Sachs Kash Rangan đã nêu bật ba yếu tố chính hiện đang thúc đẩy tăng trưởng ở các cổ phiếu công nghệ lớn:
1. Interest Rates
2. The Upcoming U.S. Presidential Election
3. Generative AI
Các công ty công nghệ lớn đang đầu tư mạnh vào trí tuệ nhân tạo (AI), đòi hỏi chi phí vốn đáng kể. Không giống như các công ty tăng trưởng nhỏ hơn, những gã khổng lồ công nghệ này có dự trữ tiền mặt đáng kể, cho phép họ tài trợ cho các dự án nội bộ mà không cần dựa vào nợ bên ngoài. Tuy nhiên, họ vẫn chọn phát hành nợ vì với xếp hạng tín dụng mạnh, họ có thể vay với lãi suất thấp hơn sau khi cắt giảm lãi suất. Chiến lược này tối ưu hóa tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của họ, nâng cao giá trị doanh nghiệp nói chung.
Tại Touareg Group, chúng tôi hiểu rằng khi lãi suất toàn cầu giảm, chi phí vốn cho các công ty công nghệ lớn sẽ giảm đáng kể. Môi trường thị trường này đặc biệt thuận lợi cho các ngành nhạy cảm với chi phí tài trợ, chẳng hạn như công nghệ. Bằng cách lựa chọn và phân bổ tài sản một cách chiến lược trong lĩnh vực công nghệ, các nhà đầu tư có thể tận dụng khả năng triển khai vốn hiệu quả của các công ty này để tăng trưởng
Chính sách tài khóa đóng vai trò quan trọng trong việc định hình xu hướng của ngành và sự bất ổn lên đến đỉnh điểm trong những năm bầu cử. Kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến các chính sách tài khóa trong tương lai, do đó tác động đến động lực thị trường. Cho đến khi các chính sách cụ thể được công bố, thị trường có thể vẫn thận trọng—ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ.
Touareg Group theo dõi chặt chẽ những thay đổi chính sách này và cung cấp cho các nhà đầu tư dự báo thị trường chính xác và lời khuyên phân bổ tài sản. Cho dù đó là những thay đổi về tài khóa sau bầu cử hay những biến động rộng hơn của thị trường tài chính, chúng tôi giúp khách hàng điều hướng những diễn biến này để nắm bắt các cơ hội thị trường.
Các công ty công nghệ khổng lồ “Magnificent Seven” (gọi tắt là TANMAMG) tạo thành danh mục đầu tư có trọng số bằng nhau, được cân bằng lại theo quý. Dữ liệu kiểm tra ngược từ năm 2015 cho thấy danh mục đầu tư này đã vượt trội đáng kể so với S&P 500, với tổng lợi nhuận là 2009,65%, so với lợi nhuận của SPY ETF là 221,99%. Khoảng cách hiệu suất này làm nổi bật giá trị của việc tập trung vào các công ty công nghệ hàng đầu có tốc độ tăng trưởng cao này.
Tại Touareg Group, chúng tôi tận dụng các chiến lược định lượng tiên tiến để giúp khách hàng đạt được lợi nhuận vượt trội thông qua việc tiếp xúc có mục tiêu với các cổ phiếu công nghệ có tiềm năng cao. Phương pháp tiếp cận quản lý danh mục đầu tư của chúng tôi ưu tiên các tài sản có quỹ đạo tăng trưởng mạnh, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ, đảm bảo lợi nhuận điều chỉnh rủi ro mạnh mẽ
Trong khi các cổ phiếu công nghệ lớn sở hữu tiềm năng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ, một số nhà đầu tư lo ngại rằng định giá hiện tại có thể quá cao, cho thấy khả năng biến động ngắn hạn. Để giải quyết vấn đề này, hãy cân nhắc áp dụng phương pháp đầu tư có hệ thống, chẳng hạn như đầu tư thường xuyên vào các cổ phiếu công nghệ riêng lẻ hoặc các ETF chỉ số như QQQ và XLK. Chiến lược này làm phẳng các biến động giá, giảm tác động của việc ra quyết định theo cảm tính đối với lợi nhuận đầu tư.
Tại Touareg Group, chúng tôi ủng hộ chiến lược đầu tư giá trị dài hạn, kết hợp với các điều chỉnh năng động để phản ánh các điều kiện thị trường theo thời gian thực. Trong lĩnh vực công nghệ đang phát triển nhanh chóng, quản lý danh mục đầu tư chủ động cho phép các nhà đầu tư hưởng lợi từ những đột phá trong AI và các cải tiến công nghệ khác, những yếu tố chắc chắn sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng trong dài hạn của các công ty này.
Cuối cùng, khi các công ty công nghệ khai thác AI để định nghĩa lại tương lai của nhân loại, họ sẽ được hưởng lợi từ những đổi mới này, kết quả này chắc chắn sẽ được phản ánh vào giá cổ phiếu của họ.
Với lãi suất đang giảm, tiềm năng tăng trưởng của ngành công nghệ đang ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Cho dù đó là tác động của lãi suất thấp hơn, sự thay đổi chính sách tài khóa từ cuộc bầu cử tổng thống sắp tới hay những tiến bộ trong AI tạo ra, những yếu tố này đang thúc đẩy hiệu suất của các cổ phiếu công nghệ lớn. Đối với các nhà đầu tư, việc lựa chọn chiến lược đầu tư phù hợp là rất quan trọng. Thông qua những hiểu biết chuyên nghiệp và phương pháp tiếp cận định lượng của Touareg Group, bạn có thể tận dụng hiệu quả các cơ hội tăng trưởng này trong khi vẫn quản lý được rủi ro trong một thị trường biến động.
